交易中的资金回撤是什么？如何正确理解并有效控制风险？

回撤是评估金融交易（尤其是外汇交易）表现和风险水平的最重要指标之一。然而，许多交易者，即使是经验丰富的交易者，仍然不真正了解回撤的本质，以及如何有效地控制它。

本文中，CPT将深入分析“交易中的资金回撤是什么”，它为何如此重要，以及如何保护您的交易账户免受危险的下跌影响。对于任何想要在市场中生存和发展的交易者来说，这都是基础但至关重要的知识。

交易中的回撤是什么？

交易中的资金回撤是指账户在特定时期内从最高点到最低点的最大净值下降幅度。它可以用绝对值或占账户最高点的百分比来表示。

换句话说，回撤反映的是账户历史上经历过的最大暂时性损失。它不包括交易间的小额损失，而只关注从峰值到谷底在回升之前的最大跌幅。

（资金回撤反映了该账户有史以来经历的最严重的暂时性损失）

例如：

• 初始资本：10,000美元
• 账户增长：15,000 美元
• 连败之后，账户余额：9000 美元

=> 最大回撤 = (15.000 – 9.000) / 15.000 = 40%

交易中的回撤类型

了解不同类型的回撤对于正确评估交易策略的表现和风险至关重要。

（三种主要类型的资金回撤）

1. 绝对回撤：

绝对回撤是指从初始资金到账户最低点的资金减少量。这是衡量您相对于初始资金损失多少的最简单方法。

含义：绝对回撤为 0 表示您从开始到现在没有损失任何资金。

2. 最大回撤 (MDD)

整个交易周期中，从最高净值峰值到最低净值谷值的最大跌幅。MDD 代表了您的策略所遇到的最糟糕的情况。

公式：最大回撤 = 最高净值峰值 – 最低净值谷值

含义： MDD 越大，潜在风险越高，康复也越困难。

3. 相对回撤

相对回撤是指最大回撤占峰值净值的百分比。这是比较不同规模策略或账户风险水平最常用的指标。

公式：相对回撤 = 最大回撤 / 峰值净值

例如，如果账户最高达到 50,000 美元，然后跌至 35,000 美元，则相对回撤为 30%。

实时回撤类型

此外，我们还提供更高级的回撤分析方法。长期追踪回撤情况不仅能帮助您更早地发现风险，还能让您在每个交易阶段更快、更准确地做出决策。

以下是专业交易员经常用来实时管理风险的三种常见回撤类型：

• 日内回撤：指交易日内的资金回撤，通常用于短线交易。如果当日回撤超过允许范围（例如 3-5%），应立即停止交易，以避免因情绪波动或异常市场波动造成更大损失。
• 余额回撤：基于账户余额，不计入浮动盈亏。这是一种稳定且波动性较小的回撤，通常用于评估交易周期后的整体表现。
• 净值回撤：包括未平仓订单在内，最能准确反映当前的风险状况。例如，如果您的账户余额为 10,000 美元，但未平仓订单亏损 2,000 美元，则您的净值回撤为 20%。专业交易员通常每小时甚至每分钟都会监控净值回撤，以便及时做出平仓、减少交易量或止损的决策。

实时了解各种类型的回撤不仅能帮助你回顾已经发生的风险，还能在为时已晚之前预测和调整你的交易行为。

为什么回撤在交易中很重要？

• 衡量真实风险：与盈利率不同，回撤幅度显示的是你为了达到当前盈利所经历的损失。即使是盈利的交易系统，如果回撤幅度很大，仍然有可能“爆仓”。
• 确定合理的止损点：通过监控回撤，交易者可以知道何时停止交易以重新评估其策略，避免在消极的心理状态下继续交易。
• 有助于管理预期：回撤也是引导人们建立合理预期的一种工具。了解所涉及的风险将有助于您避免对短期收益抱有不切实际的期望。
• 对恢复能力的影响：回撤越大，盈亏平衡所需的利润率就越高。这正是许多交易者难以从连败中恢复过来的原因。

请参考下表，了解在亏损过大的情况下，达到盈亏平衡所需的利润：

回撤水平	盈亏平衡所需的利润
10%	11%
20%	25%
50%	100%
80%	400%

合理的回撤幅度是多少？

没有适用于所有交易者的固定阈值。但是，一般来说：

• 低于 10%：非常安全
• 10%-20%：中期投资者可以接受。
• 高于30%：危险，需要重新评估策略
• 高于50%：风险严重，恢复潜力低

每个交易者都需要根据经验，包括盈利目标和心理控制能力，来确定自己能够接受的最大回撤幅度。

有效的降水控制策略

1. 每笔订单的风险限制：每笔交易应用 1-2% 的风险规则是确保整体回撤始终在控制范围内的最佳方法。

2. 亏损时减少交易量：如果连续亏损，请减少仓位。这有助于保住资金，也能让你保持冷静。

3. 设置每日/每周/每月回撤限制：当达到此阈值时，您应该停止交易并重新评估您的交易系统。这是培养交易纪律的关键步骤。

4. 运用明智的资金恢复策略：在资金回撤之后，你不应该为了快速“弥补损失”而加倍冒险。相反，你需要保持较小的安全交易量，耐心缓慢地恢复资金。

5. 保留交易日志以发现错误：跟踪每一笔交易有助于您找出亏损的原因，例如错误的策略、资金管理或不稳定的交易心理。

回撤 – 交易者风险图

了解“交易中的回撤是什么”不仅能帮助你更好地解读数据，还能帮助你在市场中长期生存和发展。

不要只看盈利，还要看账户在亏损时的反应。亏损交易者和专业交易者的区别在于控制风险的能力，而不是最大化利润的能力。

在CPT Markets，我们始终鼓励投资者建立基于回撤控制和明智资金管理原则的交易思维。立即体验我们先进的交易平台，畅享“无限制”交易！